1980年，一群受芝加哥学派影响的美国留学生，回到了智利。他们怀着改造国家造福人民的雄心，掀起了轰轰烈烈的改革。
在众多芝加哥男孩里，有哈佛毕业的
何塞·皮涅。在当选智利劳动和社保部部长后，他以铁腕手段，推行了倒反天罡的养老金改革。
在此之前，人类100多年历史的养老金制度，有且只有一种运转方式：
现收现付。 简单来说，就是年轻人交的养老金，会被直接用来支付现在老年人的养老金，收支简单，管理方便，没有贬值和增值压力。
而从智利开始，何塞·皮涅一手设计了一个前所未有的制度，依靠个人投资积累的养老金个人账户：
积累模式。 之所以这么改革，目的其实很简单。就是要让原本由国家财政负责的社会保障型养老金，转变成为依靠个人投资：
打破了国家兜底的大锅饭。 他们组建了20家商业化的养老金公司，个人缴纳的养老金必须转入这些公司，并认购他们的基金。基金赚的钱，用来支付未来的养老。
这项改革很快成为全世界争先抄作业的模板，智利的车厘子还没火，养老金模式先火遍全球。
拉美国家很快都换成了智利的养老金模式；再接着，是新兴的东欧国家们，几乎都用上了个人账户。
智利模式也得到了世界银行的背书。从1984年—2004年的二十年时间里，世界银行拿出了50多亿美金的巨款，来扶持一些国家，建立自己的个人养老金体系。
在这场普及风潮里，中国也不例外。
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1996年4月，一份由七部委联合调研组撰写的工作规划，被送进了铁相的办公室。
批件只有10页，八个大字尤为显眼：
关乎国运，惠及子孙。 七部委调研的，是当时已经试验了一年多的养老保险制度改革。调研组整理了14个试点省市的意见，拿出了一份3000字的最终汇报。
那时，中国的养老保险还是社会统筹制度。因为国有企业亏损，拿不到养老金的退休工人不停闹，最终闹出了社会统筹制度。
1980年，智利模式出现之后，世界银行开始把它往全世界推广。在世界银行的影响下，李铁映带头的体改委，也做了一套个人账户方案。
体改委还选择了特区深圳和海南做试点，试验养老金个人账户制度。
试验的过程很不顺利。个人交多交少，什么比例，都悬而未定。深圳的劳动局官员甚至还专门跑了一趟新加坡，借鉴他们的个人账户模式。
后来，海南省设定了个人账户为18%，共济账户为6%；深圳市设定的个人账户为22%，共济账户为8%。
两个试点城市都没法统一。可想而知，一旦全国铺开，会是什么样的局面。
果然，后来不同省市的个人账户比例从4%到17%：
足足有100多种。 为了这个标准，中央的劳动部和体改委两个部门之间，吵了很多年。
劳动部主张社会统筹，体改委主张个人账户，两方势均力敌。七部委加入后，双方才有机会坐在一起，认真研究对方的思路。
最终，在铁相主持的北戴河会议上，改革的最后一锤子落下了。1996年8月，中国的养老金开始从社会统筹：
走向统账结合。 当晚，主管社会保险的劳动部部长李伯勇，如释重负，灌了满满一大杯啤酒。
统账结合的意思就是，按职工工资的11%建立个人账户。其中个人缴费为8%，企业为3%。
个人无法达到比例的地区，差额先由企业负担，再逐步提高。企业缴费比例，不超过职工工资的20%。
按照一般标准来算，这套框架执行起来的总体工资替代率，不到60%。意思就是，两个工资相差5倍的人，在领取养老金时，差距会缩小到3倍。
但问题又出现了，在改革推进的这几年退休的职工，是没有个人账户的。这批人在“新人”和“老人”之间，被称为：
中人。 要解决中人的个人账户空缺，就需要有一笔补足缺口的资金。智利的经验，是发行50年的特别国债，一次性做实个人账户。为了还债，智利还变卖了不少铜矿等国有资产。
而中国的养老金缺口，也本有一次及时矫正的机会。
2000年，中央财政拿出了200亿，还划拨了彩票公益金，就是要成立全国社会保障基金，做实个人账户。但遗憾的是，这笔基金最终还是不了了之，倒成了一笔无足轻重的财政储备金。
没办法，养老金只能从个人账户里大量借钱，并逐渐积累成了今天养老金最重要的问题：
空账运行。 因为养老金池子像个永远填不满的无底洞。年轻人交钱的速度，远远赶不上退休老人领钱的速度。
空账规模如滚雪球，2004年到2015年，仅仅十年间，空账数字就从7400亿，增长到了超过4万亿。个人账户基金空账率一度超过90%。
没办法，2004年之前，是6个劳动者去供养一个退休人员。但2013年，中国的人口红利就正式到顶了。
2014年，机关事业单位的养老保险启动后，中人的问题就更严重了。他们没有实际缴纳养老保险，或者缴纳很少，依然被算作缴费。
危机开始显现，为了避免空账规模继续扩大，一个新招式应运而生：
做实账户。 但为时已晚。做实账户的窗口期，已经关上了。
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2001年，做实个人账户的试点工作，就已经在东三省开始了。
现在大家都知道了，东北发生的任何事，十年后都会在全国其他地方重演一遍。
比如2001年，东北的养老金缺口，已经捂不住了。
老工业基地的老工人领不到养老金，是真的会闹。辽宁某矿区的领导被退休职工围困，一度动用武警才将其解围。
当地财政没有能力做实，只能由中央出钱。在最早的三年时间里，中央财政拿给东三省的做实补贴，就超过了100亿。
做实个人账户的目标，设置成了3%～8%。为了完成做实目标，中央出75%的大头，地方出25%的小头，不够的还得靠个人账户基金来弥补缺口。
中西部地区、老工业基地和新疆生产建设兵团，每做实1%，中央就补贴0.75%。
但补贴终究不是长久之计。到了2010年，最早开始试点的辽宁省，中央财政开始断流，任由其向个人账户基金借支发放养老金。这意味着，这场旨在做实账户的试验：
几近失败。 以至于到了2015年，东三省的养老抚养比终究还是到了1.55。意思是：
155个参保职工，供养100个领退休金的老人。 而黑龙江的养老保险基金可支付月数，甚至一度只有可怜的一个月。
2006年，为了配合做实个人账户，把缴费比例从11%改成了8%，全部由个人缴费出资，单位缴费不再划入个人账户。
而作实个人账户的试点省份，一直停留在了2008年的13个，也没有扩大了。没有中央补贴，没有可观的投资收益，谁也不愿意趟这趟浑水。
在2012年前后，不少机构试图探底中国养老基金的缺口。
中国银行算出来，到2033年，缺口规模会占到GDP的39%。
社科院算出来，到2050年，缺口规模会占到GDP的95%。
在中国，做实个人账户确实是个伪命题。经济欠发达的地区，没有额外的资金拿出来做实；经济发达的地区，也不愿意把资金放进投资效率低下的个人账户里。
到了2010年，社会保险法出台，只是提及了统账结合的制度，回避了个人账户做实。
个人账户的命运，近乎飘摇破零。为了让个人账户进行下去，天才的政策创造者又有了灵感。没办法做实，那就干脆做虚，于是：
“名义个人账户”，横空出世。 这就意味着，个人账户从此成为纸面富贵。空账运行也不再遮遮掩掩了。普通人往账户里交的钱，最后可能只是成了数字而已。
财政部专门算了一笔账，28%、16%、8%的名义个人账户，只有8%最合适。既能起到激励作用，又尽可能缩小了分配差距，维持公平。
但这终究是无奈之下的妥协。统账结合，依旧扯不清、算不准，名存实亡。
兽爷的好友包叔说，要怪就只能怪中国人越来越长寿了，超出了当初政策制定者的预期。
最近在社交媒体上看到一个笑话：
“先生您好，您这边消费1.8万元。”“不是，我就吃了碗臊子面。”“是的先生，但是上一桌消费了17968元，逃单了。”“上一桌吃的，和我有什么关系？”“您面里的臊子，就是上一桌吃剩的。”![]()
2019年10月，几百万智利人民走上街头，横幅上是刺眼的：
抵制养老基金公司！ 压倒他们的最后一根稻草，是地铁票价上涨。人们发现，运行了近40年的养老金个人账户，投资收益少得可怜。交了半辈子养老金，到手却平均只有：
社会最低工资的60%。 算下来，差不多是1300块人民币。要知道，智利可是南美洲最发达的国家，中产阶级的人口比例就超过了65%。
但正是这群中产，在退休后却遭到了养老金无情的背刺：
一夜返贫了。 其实崩塌早有预兆。智利模式的崩盘，在2008年金融危机就已经出现苗头了。资本市场的巨大波动，让养老基金压力骤增。一年时间，智利的养老金资产规模就缩水了三分之一。
那些抄作业的国家，纷纷掉头重建公共养老金。
当年满世界推广智利模式的世界银行，也把头埋了起来，默默切断资金技术援助，仿佛从未捧红过这个“样板间”。
为了解决生活穷困的燃眉之急，智利不得不允许人们提前提取10%的养老金。池子里的水越抽越干，2000亿美元的养老金规模，被提走了500亿。
这场延续了四十年的养老实验，终究有时代清算的一天。放弃智利模式后，瑞典模式成为世界银行的新宠。
瑞典人执行精算策略，以人口增长率、工资收入增长率为参数，推导出一套名义账户的计算公式。
而为了让养老金的池子更大，筹集更多的资金，中国则敲定了远超OECD国家公共养老金水平的缴费率。
以五险一金来算，个人缴费18%，企业缴费40%，加起来甚至超过了58%。要知道，OECD国家公共养老金的平均缴费率，也只不过是：
20%. 为了减轻缴费压力，企业只能通过降低缴费基数来规避。这也意味着，当这群低缴费的人退休，他们拿到的退休金取决于当时的社平工资。也就是说：
交的养老金越低，拿到的退休金还相对更高一些。 背后的逻辑，其实是劳动部当年搞社会统筹的那一套共济理念，用来缩小社会贫富差距。
但现实的数字摆在面前，却完全相反。
比如，山东的成武县，机关事业单位的退休职工，月均能拿到7400元的养老金；企业的退休职工，月均2300元；二城乡居民，只有：
175元。 有人算了一下，按照目前的养老金发放水平，体制内、企业职工、城乡居民三个群体的养老金差距，达到了：
30:15:1 过去近40年，中国以举国之力把养老金的覆盖率做到了98%，人数超过了10亿。这张编织而成的巨大安全网，考虑到了新人和老人，甚至也考虑到了过渡的中人，只是似乎忽略了最庞大的群体：
农民。 到今天，只能用历史遗留问题来解释这一切了。当年为了加速工业化，实行工农业剪刀差，压低了农民收入增长。
至于农民为什么没有退休金？是因为当年有一种认知：土地是生产资料，农民占有生产资料，本身就是一种特殊的社会保障，而工人的情况则不一样。
时移世易，如今一个很扎心的事实摆在面前：
农民的孩子进了城，在城里交了养老保险，现收现付给了城里的退休职工，但他们自己的父母，却无人供养。 这与当时公平、平均的初衷，有些相背离了。
不出意外的话，从9月1日开始，社会保险就要更严格强制缴纳了。
这么多年过去了，比名义账户的空账更难解决的，依旧是人们对社保及养老金的信心。
企业开始想各种创新的办法。有人想出了共享员工的办法，还有的餐馆在雇佣退休老人来干活，甚至连麦当劳都公开招聘退休人员了。
以前跟孩子说，再不努力只能去麦当劳打工。现在努力了半辈子：
终于达标了。 还有的老板在推全员合伙人计划。他们会让员工签合伙人协议，所有人都是老板，属于合伙做生意。
众所周知，员工必须交社保，但老板不是必须的。
其实，强制缴纳社保早在1995年就作为法律条文写进《劳动法》里了。强制缴纳也是领导一贯提倡的，在组建社保制度当初，铁相就说过：
不让一个企业漏网。 包叔说，现在全球的养老金问题，似乎只剩下一个解决办法，就是把生产线上的机器人和无人驾驶汽车都纳入社保缴费，让机器人来交社保：
硅基生命养碳基老人，赛博养老不是梦。
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